Der massive Anstieg der Staatsausgaben hat zu einem starken Anstieg der globalen Verschuldung geführt. Um eine von der Coronavirus-Pandemie Wirtschaft zu stützen, haben die Zentralbanken im Jahr 2020 eine beispiellose Zinssenkung eingeleitet. Infolgedessen stieg die weltweite Verschuldung um 19,5 Billionen US-Dollar. Dieses Tempo ist ein absoluter Rekord. Zum Vergleich: 2018 waren es 3,3 Billionen, 2019 - 10,8.
Die Staatsverschuldung ist jetzt noch höher als während des Zweiten Weltkriegs, so Experten von Institute of International Finance (IIF), das weltweit mehr als 400 Banken und Kreditorganisationen zusammenbringt. Nach vorläufigen Schätzungen sprechen wir von 277 Billionen US-Dollar - dies ist ein historisches Maximum.
Kein Kreditgeld mehr?
Fast die Hälfte des Anstiegs der Schuldenlast entfiel auf fortgeschrittene Volkswirtschaften. Führend sind die USA, Großbritannien, die Eurozone, Japan und Südkorea. Die Gesamtverschuldung der Entwicklungsländer im dritten Quartal beträgt 250% von BIP, während die Chinas 305% beträgt. Die Industrieländer haben 432%.
"Es ist völlig unklar, wie die Weltwirtschaft diese exorbitante Hebelwirkung in Zukunft ohne wesentliche nachteilige Auswirkungen auf die Wirtschaftstätigkeit reduzieren wird", sagte das IIF in einem Bericht. Die Pandemie hat das Risiko einer Refinanzierungskrise stark erhöht: Viele Länder und Unternehmen sind nicht mehr in der Lage, neue Kredite zur Tilgung der vorherigen aufzunehmen. Und da der IWF und die Weltbank riesige Geldbeträge für Krisenbekämpfungsprogramme ausgegeben haben, ist unklar, wer die Kredite bereitstellen wird.
Unter den Schwellenländern sind IIF-Experten besorgt über den Libanon, China, Malaysia und die Türkei - dort das größte Wachstum bei den Schulden des nichtfinanziellen Sektors. Selbst bei rekordtiefen Sätzen haben rückläufige Staatseinnahmen die Kreditvergabe "viel belastender" gemacht.
Die größten Schuldner sind ...
Der Leiter des Federal Reserve Systems (FRS) Jerome Powell bewertete auch die finanzielle Situation. "Riesige Kredite von Regierungen und Unternehmen während der Pandemie dienten als Brücke über die wirtschaftliche Kluft: Quarantänen, sinkende Konsumausgaben, Schiffsverzögerungen, leere Hotels und Millionen von Arbeitslosen. Günstige Kredite haben es ermöglicht, Mitarbeiter zu bezahlen, nicht zu entlassen und das Vermögen am Laufen halten "- bemerkte der Chef der Federal Reserve.
Inzwischen haben die Vereinigten Staaten die meisten Schulden angehäuft, was für die Weltwirtschaft gefährlich ist: 335 Prozent von BIP oder 80 Billionen US-Dollar. Ungefähr 28 Billionen davon sind die Staatsdarlehen. Bis 2028 werden die Amerikaner nur ein Fünftel des Staatshaushalts für Zinsen ausgeben.
Nach Angaben des US-Finanzministeriums stiegen die Staatsausgaben um 47 Prozent auf den Rekordwert von 6,5 Billionen US-Dollar. Die Regierung hat ein ehrgeiziges Programm zur Bekämpfung von Auswirkungen der Pandemie und der Rezession aufgelegt.
Wird auf eine Welle von Zahlungsverzügen gewartet?
Wie der Internationale Währungsfonds gewarnt hat, werden im Falle einer Wirtschaftskrise fast 40 Prozent der Unternehmensschulden in großen Volkswirtschaften ausfallen. Insbesondere in den USA werden nach Schätzungen der führenden Investmentbank Goldman Sachs die Indikatoren schlechter sein als beim Kreditkollaps 2008.
"Wir sitzen auf einer Bombe und wissen nicht, wann sie explodieren wird", betont Emre Tiftik, Schuldenspezialist am Institute of International Finance. Sobald die Krise abgeklungen ist und die Zentralbanken beginnen, die Zinsen zu erhöhen, wird die Welt von einer Welle von Kreditausfällen betroffen sein - der vielleicht verheerendsten von allen.
Quelle: RIA Nowosti